Why are inflation and unemployment considered the two economic evils? Explain using their effect on circular flow?

Answer:Unemployment and inflation are called the "twin evils" of macroeconomics. The two measures are closely related - when unemployment rises, inflation tends to fall, and vice versa.

One major theory about the relationship of unemployment and inflation is called the Phillips Curve; it is the formalization of the relationship between unemployment and inflation

Quanto maior a taxa de desemprego menor a taxa de inflação, esse fato é denominado Curva de Phillips.

Quanto maior a taxa de desemprego, menos renda é gerada na economia e o resultado é uma menor demanda por bens e serviços. Quanto menor a demanda, menor o poder das empresas de aumentar os preços e maior a competição entre as empresas pelos consumidores, o que aumenta o incentivo para que elas reduzam seus preços para aumentar a demanda por seus produtos. Para determinar a taxa de inflação dos bens comerciáveis, o que importa é a taxa de desemprego global.

Fonte: Blog do Ibre